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Aussi varié que la vie

Informations sur Morningstar

Morningstar est l’un des premiers fournisseurs mondiaux d’informations financières destinées aux investisseurs institutionnels et privés. Dans le cadre de son réseau européen, Morningstar Allemagne a démarré ses services en ligne en 2001. Pour en savoir plus sur l’histoire de la société, les catégories, le rating de Morningstar ainsi que sur la Morningstar Style Box actions de notre partenaire, cliquez sur l’onglet correspondant.

Morningstar

Histoire de l’entreprise

Morningstar a été fondée en 1984 par Joe Mansueto à Chicago. Cette société s’est d’abord fait connaître par le „Mutual Fund Sourceback“, une sorte d’abécédaire des fonds dans le but était d’offrir aux petits investisseurs les mêmes avantages qu’aux investisseurs institutionnels, à savoir une large base patrimoniale, un portefeuille diversifié et une gestion de fortune professionnelle. Joe Mansueto était convaincu que les données et informations sur ces fonds devaient être accessibles à tout le monde.

Dans cette optique, Morningstar a développé au fil des années une large gamme de produits et de prestations destinés tant aux investisseurs institutionnels qu’aux investisseurs privés.

Faits et chiffres intéressants sur Morningstar 

  • Environ 1 million de visiteurs par jour sur http://www.morningstar.com/, ce qui en fait la page Internet sur les fonds de placement la plus visitée au monde, avec 100.000 membres premium.
  • Entre 400.000 et 500.000 courtiers aux USA recourent aux outils de conseil de Morningstar, ce qui en fait le leader incontesté du marché des outils de conseil financier.
  • Quelque 700.000 fonds de placement sont disponibles dans une base de données mondiale, dont près de 42.000 catégories de fonds en Europe, avec des positions complètes en portefeuille actualisés quotidiennement.
  • Rating des fonds de placement à l’échelle européenne – non destiné aux comparaisons nationales.
  • En Allemagne, Morningstar est représenté sur tous les portails financiers et sur toutes les pages Internet importantes du secteur, p. ex. T-Online, AOL, MSN, Spiegel-Online, Manager Magazin online.
  • 800 collaborateurs dans le monde entier sur 17 sites d’implantation.

Catégories

Catégories Morningstar

Morningstar a conçu des catégories de fonds pour l’ensemble des fonds européens. Chaque fonds européen appartient à une seule catégorie. Ces catégories ont deux objectifs principaux:

Faciliter les décisions d’allocation d’actifs

Chaque catégorie regroupe des fonds aux stratégies de placement communes. Les fonds sont classés dans une catégorie sur la base d’une analyse de leur portefeuille effectuée par Morningstar. Ce travail de catégorisation vise à aider l’investisseur à construire un portefeuille de fonds réellement diversifié.

Comparaisons de performance de tout type

La notation mensuelle de Morningstar se fonde sur la comparaison des fonds avec leurs homologues. Chaque fonds en Europe fait partie d’une seule catégorie.

Les principaux éléments fondant les catégories sont:

Fonds en actions (investis en actions): pays ou région, secteur d’activité et taille.

Fonds en obligations: qualité de crédit, devise et maturité.

Fonds mixtes (investis à la fois en actions et en obligations): devise de dénomination et part en actions (dans la devise concernée).

Les catégories Morningstar sont régulièrement réactualisées afin de tenir compte des évolutions du marché et de l’innovation de l’industrie de la gestion.

Rating

Rating 
Il y a plus de 15 ans, Morningstar présentait pour la première fois aux investisseurs une idée simple, mais néanmoins révolutionnaire: l’évaluation des performances de fonds de placement sous la prise en compte du coût et du risque. Le rating Europe Star de Morningstar vous permet d’analyser facilement les performances de fonds similaires en tenant compte des facteurs de coût et de risque.

Morningstar a pour particularité de comparer au niveau européen les fonds autorisés à la distribution en Allemagne. Le rating Morningstar est composé des facteurs principaux suivants : 
 

  • Catégories Morningstar
  • Coûts
  • Rendements adaptés au risque 

 

Utilisation du rating Morningstar 
Le rating Morningstar devrait être une aide de départ pour vous donner un premier aperçu des catégories et fonds intéressants pour vous. En plus du rating, vous pouvez consulter vos positions individuelles dans le portefeuille ainsi que de nombreuses autres informations détaillées. Naturellement, vous devez aussi toujours suivre la répartition de votre patrimoine, votre tolérance au risque, votre situation fiscale, la structure de coûts de vos fonds ainsi que vos revenus.

Le rating ne vous est d’aucune aide pour ces décisions importantes. Une dernière remarque: en cas de changement de gestion, le rating Morningstar reste lié au fonds, mais pas au gérant du fonds. Par conséquent, le rating d’un fonds peut être basé essentiellement sur le succès d’un gestionnaire sans que celui-ci ne soit plus responsable du fonds.

Style-Box

Morningstar Style Box

  • Morningstar Style Box actions
    La Morningstar Style Box actions offre un aperçu rapide de deux caractéristiques déterminantes d’un fonds en actions: la taille (capitalisation moyenne des entreprises intégrées dans le fonds) ainsi que l’évaluation des entreprises dans lesquelles il investit (perspectives de croissance, rapport coût-bénéfice). Ces deux facteurs jouent un rôle important dans la performance et dans le profil de risque d’un fonds. Naturellement, ces informations devraient être combinées à d’autres données du portefeuille telles que l’allocation sectorielle.

 

  • Morningstar Style Box obligations
    La Morningstar Style Box obligations comprend deux facteurs de risque essentiels de tout fonds en obligations: la sensibilité aux taux et la solvabilité.

La sensibilité aux taux est un élément indispensable pour l’évaluation du risque d’un placement à taux fixe. En général, les instruments à long terme sont les plus risqués. La valeur permettant d’estimer la sensibilité aux taux est appelée la duration modifiée.

La solvabilité indique le risque d’un défaut de paiement. Elle est particulièrement importante pour les emprunts d’entreprises et des pays émergents. Une probabilité élevée de défaut de paiement (= solvabilité plus faible) engendre des fluctuations de cours plus importantes.

On considère dans un premier temps le rating moyen des obligations du portefeuille. Celui-ci est attribué par des agences de notations spécialisées telles que Moody’s Fitch ou S&P. Un chiffre est ensuite donné à chaque résultat de rating et la moyenne est calculée. Le résultat correspond au risque de crédit moyen du portefeuille.